北京時間12月1日上午消息，網(wǎng)龍周三公布了第三季度財報。未來資產(chǎn)證券隨后發(fā)布研究報告，重申對網(wǎng)龍股票的“買入”評級，并將目標股價上調(diào)至8.0港元。
以下為報告全文：
網(wǎng)龍第三季度業(yè)績好于我們的預期。營收較我們的預期高18%，較分析師平均預期高26%，這主要是由于網(wǎng)游每用戶平均營收(ARPU)表現(xiàn)強勁。移動互聯(lián)網(wǎng)營收同比增長1926%，環(huán)比增長103%，至1920萬元人民幣，高于我們預期的1890萬元人民幣。運營利潤為6300萬元人民幣，同比增長872%，環(huán)比增長10%，較我們的預期高28%。每股收益為0.09元人民幣，高于我們預期的0.05元人民幣，以及分析師平均預期的0.04元人民幣，這主要是由于低于預期的稅率。我們將網(wǎng)龍目標股價從6.5港元上調(diào)至8.0港元，并重申對網(wǎng)龍股票的“買入”評級。
- 網(wǎng)龍移動互聯(lián)網(wǎng)營收仍保持較高的增長率。我們預計2011年和2012年的同比增長率分別為855%和196%。
- 廉價智能手機的發(fā)展，以及中國聯(lián)通(微博)決定明年增加3G資本支出將利好網(wǎng)龍。
- 網(wǎng)龍游戲業(yè)務表現(xiàn)良好，這主要是由于游戲產(chǎn)品線表現(xiàn)強勁，以及網(wǎng)游《Eudemons》第四季度的流量反彈。
- 不包括現(xiàn)金在內(nèi)，以2012年每股收益預期計算，網(wǎng)龍動態(tài)市盈率為3.2倍。我們預計網(wǎng)龍的利潤在未來3年內(nèi)將保持103%的年復合增長率。我們重申對網(wǎng)龍股票的“買入”評級，并將網(wǎng)龍列為我們這一行業(yè)首選的小市值股票。
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本文標題：未來資產(chǎn)給予網(wǎng)龍買入評級 目標價8港元
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