“廣告收入與信批不符，付費用戶數(shù)量與第三方統(tǒng)計不符、版權(quán)數(shù)量被疑夸大…………”盡管“五一”前夕，樂視網(wǎng)已就外界對公司2011年財報數(shù)據(jù)中采用的攤銷方式的質(zhì)疑，進(jìn)行了澄清，但由于澄清不給力，樂視網(wǎng)4月24日當(dāng)天仍以跌停結(jié)束當(dāng)天交易，并在隨后兩個交易日以綠盤收盤。雖然，此后樂視網(wǎng)股價逐步回升，但5月7日有投資者再次發(fā)文，通過對樂視網(wǎng)的版權(quán)攤銷方式有利于“美化”財務(wù)數(shù)據(jù)，讓外界對樂視網(wǎng)的質(zhì)疑聲音再度響起。
誠然，關(guān)于樂視網(wǎng)是否存在數(shù)據(jù)造假目前仍未有相關(guān)部門作出定論。但通過此次事件所披露的資料，我們?nèi)匀豢梢詫芬暰W(wǎng)是否要繼續(xù)維持版權(quán)分銷的盈利模式、廣告收入增長落后行業(yè)第一陣營等問題提出三大隱憂。
隱憂1 未來或因版權(quán)而陷入險灘
A 直線攤銷法增加未來成本
2009年-2011年，樂視網(wǎng)分別實現(xiàn)凈利潤4447萬元、7009.94萬元和13112.11萬元，分別同比增長46.98%、57.63%、87.05%。與此同時，行業(yè)龍頭優(yōu)酷、土豆等則連年喊虧損。
樂視網(wǎng)三大隱憂：廣告收入和短期現(xiàn)金流陷困境
同為視頻網(wǎng)站，業(yè)績緣何差距如此之大？影視劇版權(quán)采購成本攤銷方式則成為市場質(zhì)疑樂視網(wǎng)“業(yè)績高企”的原因所在。
目前，樂視網(wǎng)采用的是直線攤銷法，假設(shè)花費1000萬元購買了某套電視劇的播放權(quán)，有效期5年，則每年計入成本200萬元。與之相比，樂視網(wǎng)在國內(nèi)的主要競爭對手優(yōu)酷采取加速攤銷。同樣1000萬元買來5年有效期的電視劇播放權(quán)，優(yōu)酷網(wǎng)在第一年會將50%即500萬元計入成本，第二年25%，第三年12%。這意味著在第一年，優(yōu)酷比樂視網(wǎng)成本增加300萬元。在收入不變的情況下，意味著利潤減少300萬元。
對此，樂視網(wǎng)的回應(yīng)是，直線攤銷法符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則第6號——無形資產(chǎn)》的規(guī)定，同時與美國視頻網(wǎng)絡(luò)巨頭Netflix的處理方法一致。樂視網(wǎng)還按照雙倍余額遞減法測算了不同會計處理的影響，據(jù)樂視網(wǎng)測算，2011年度將因此版權(quán)成本增加3005.95萬元，當(dāng)年凈利潤減少22.97%。樂視網(wǎng)認(rèn)為，上述結(jié)果對上市公司業(yè)績無顯著影響。
然而，按照樂視網(wǎng)采用直線攤銷法的采購成本攤銷方式，這也意味著，與加速攤銷法相比，樂視網(wǎng)今后幾年在消化2011年版權(quán)大戰(zhàn)所帶來的成本壓力方面，其消化能力也將低于采用加速攤銷法的網(wǎng)站。此外，隨著國內(nèi)影視版權(quán)的降價，一些尚未分銷出去的影視版權(quán)也存在貶值可能性。 上一頁1 234 下一頁
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