投資界12月17日消息，在清科集團主辦的“第十一屆中國創(chuàng)業(yè)投資暨私募股權投資年度論壇”上，清科集團創(chuàng)始人倪正東表示，2011年有兩個事件會對中國PE/VC行業(yè)產生影響：正在被熱議的VIE模式和發(fā)改委PE備案制度的發(fā)展。
人民幣基金成為創(chuàng)投主戰(zhàn)場
倪正東引用清科數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)稱，中國市場2011年前11個月共計募資264.6億美元，同比增長162%。在這中間，有295支人民幣基金和28支美元基金，人民幣基金的募資總額遠遠高于美元基金。
投資方面，前三季度中國市場的投資總額117.3億美元，到今年年底有望超過130億美元，其中，54%由人民幣基金完成，46%的項目由外幣完成，人民幣基金已經(jīng)成為創(chuàng)投的主戰(zhàn)場。
根據(jù)清科數(shù)據(jù)庫提供的數(shù)據(jù)，獲投資最多的幾個行業(yè)分別是互聯(lián)網(wǎng)、清潔技術和光電設備等。其中，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)獲投資32億美元，清潔技術行業(yè)獲投資7.55億美元，電子光電設備或投資5.92億美元。相比，獲PE/VC投資最少的行業(yè)為半導體和物流等。
并購對VC退出更加重要
倪正東表示，并購正在成為PE/VC更為重要的退出方式。清科數(shù)據(jù)庫的報告顯示，2009年VC和PE支持的并購共計42筆，2010年VC和PE支持的并購共計91筆，而2011年前十個月PE/VC支持的并購數(shù)量已經(jīng)達到175筆。
在PE/VC支持的并購案例中，醫(yī)療健康、電信增值服務、機械制造、互聯(lián)網(wǎng)分列并購數(shù)量的前四位。
VC/PE支持IPO數(shù)量降低
截至2011年10月末，全球共有548家公司登陸資本市場，其中中國有324家公司上市，占全球上市案例數(shù)量的59%。在今年完成上市工作的中國企業(yè)中，境內上市案例數(shù)占81%，融資額超538億美元。
赴海外上市的企業(yè)中，融資最多的幾個行業(yè)分別是金融服務行業(yè)、醫(yī)療健康、能源礦產和互聯(lián)網(wǎng)等。
然而，PE/VC支持的中國企業(yè)上市節(jié)奏正處于放緩狀態(tài)。根據(jù)清科數(shù)據(jù)庫發(fā)布的報告，2010年PE/VC支持的IPO數(shù)量為221家，但截至目前，2011年PE/VC支持的IPO數(shù)量僅為154家。即使對于在中國市場一直保持領先地位的深創(chuàng)投而言，其投資組合公司中的上市數(shù)量也僅為12家，去年這一數(shù)字為23筆。
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本文標題：倪正東：VIE影響深遠 人民幣基金成創(chuàng)投主戰(zhàn)場
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