12月1日凌晨消息，一家從無線轉(zhuǎn)身網(wǎng)游，一家從網(wǎng)游轉(zhuǎn)向無線，兩家“逆向行駛”的公司在同一天發(fā)布了Q3財報。無意評述誰對誰錯，僅從堆疊的財務數(shù)據(jù)背后，談談轉(zhuǎn)型期間兩家公司的發(fā)展脈絡。
空中網(wǎng)：代理遇天花板 自研游戲亟待推出
兩年前以8000萬美金作價對賭大承網(wǎng)絡的時候，王雷雷已經(jīng)把空中網(wǎng)的希望押在了網(wǎng)游身上，“網(wǎng)游是空中網(wǎng)今后發(fā)展的重中之重”。這個WAP時代的無線王者，向網(wǎng)游邁開了艱難的一步。
2009年底，這個時間點對于進入網(wǎng)游行業(yè)來說有點尷尬：雖然增長依舊，但已出現(xiàn)疲態(tài)；另一方面，網(wǎng)易、盛大、騰訊等一線網(wǎng)游廠商攻城掠地，占領了相當份額的市場，留給后來者的空間越來越少。
空中網(wǎng)選擇了現(xiàn)金流更好的游戲代理進行突圍，大承的團隊則用于自研新游。比空中網(wǎng)稍早進入網(wǎng)游行業(yè)，“第三代網(wǎng)游”的代表人物藍港CEO王峰發(fā)布首款自研游戲《西游記》時坦陳，作為游戲行業(yè)的后來者，自研產(chǎn)品必須有，但一開始如果不做代理，“根本活不下去”。
通過代理《坦克世界》等游戲，空中網(wǎng)小有成績——在最近的連續(xù)4個季度中，網(wǎng)絡游戲收入有2個季度環(huán)比增幅超50%，雖然基數(shù)相對較�。ㄎ灏僦烈磺f美元量級），仍然是不錯的成績。
空中網(wǎng)網(wǎng)游收入在2011年Q2環(huán)比增長了59%，由650萬美元增至1035萬美元后，Q3環(huán)比降15%，至881萬美元，短暫觸碰千萬美元后回落；APA（活躍付費用戶數(shù)）和ACU（平均同時在線用戶數(shù)）基本穩(wěn)定的前提下（ACUQ2與Q3均為15.7萬；APAQ2為44.5萬，Q3微增1%至45萬），ARPU值由121元降至111元。
空中網(wǎng)網(wǎng)游營收Q3環(huán)比降15%至881.1萬美元，或遭遇千萬美元的“天花板”
一系列復雜的數(shù)字背后，凸顯代理模式背后的頑疾：雖然身邊議論《坦克世界》的人越來越多，但玩家付費意愿卻在走低。一位《坦克世界》的玩家對網(wǎng)易科技表示，這款白俄羅斯團隊開發(fā)的游戲在設計方面更接近競技類游戲，平衡性較好，“對裝備依賴很低，很少有需要消費的地方，有錢也花不出去”。
這樣一款“叫好不叫座”的游戲，為后來者打口碑不錯，但撐起營收任重道遠。對于現(xiàn)在空中網(wǎng)來說，趁熱打鐵，大承系的自研新作亟待推出。但空中CEO王雷雷在Q2分析師會議上表示，年內(nèi)僅將推出一款“小內(nèi)容”的《俠客行》。其重頭產(chǎn)品、原計劃今年第三季度推出的《功夫世界》推遲至明年上半年發(fā)行。
而被空中網(wǎng)逐漸弱化的無線業(yè)務已經(jīng)連續(xù)多個季度收入環(huán)比小幅下降。網(wǎng)游、無線增值業(yè)務和手機游戲被外界認為是空中網(wǎng)營收的“三駕馬車”。在SP日薄西山、運營商調(diào)整手游分成比例后，這兩塊業(yè)務都受到了持續(xù)的影響。
網(wǎng)龍：無線低調(diào)吸金 持續(xù)增長存疑
無線業(yè)務2011年第一季度收入610萬元，環(huán)比增45%（2010年Q1無線業(yè)務幾乎沒有營收，歸入其他收入，無法計算同比）；2011年第二季度收入940萬元，環(huán)比增54.8,%，同比增2250%；2011年第三季度收入1920萬元，環(huán)比增103.4%，同比增1923.8%。連續(xù)三個季度，網(wǎng)龍無線都交出了漂亮的答卷。當網(wǎng)龍無線業(yè)務的經(jīng)營主體——博遠公司年初喊出2012年沖擊上市時，不少人一笑置之，再回頭看看這些數(shù)字，上市就不再是一個口號。
2011年第三季度傳統(tǒng)網(wǎng)游業(yè)務仍然占到網(wǎng)龍營收的90.5%，但越來越多的人開始將網(wǎng)龍貼上“移動互聯(lián)網(wǎng)”的標簽——其08年便成立無線事業(yè)部，2010年初在無線領域挖到第一桶金，今年4月將無線業(yè)務獨立運營。網(wǎng)龍旗下的91系列軟件（91手機助手、91熊貓看書、91熊貓桌面）和安卓系列（安卓桌面、安卓市場等）廣受歡迎，日下載量超過1000萬，總下載量超過30億。網(wǎng)龍財報中解釋無線業(yè)務收入暴增的原因是“移動廣告收入的增加和業(yè)務網(wǎng)絡擴充所致……91系列安裝量達到歷史最高數(shù)值”。
雖然增速很快，無線業(yè)務仍然只占到網(wǎng)龍總營收中很小的比重
雖然前三個季度取得不錯的成績，但基數(shù)仍然較小，怎樣在千萬量級的營收上繼續(xù)環(huán)比增長50%或者100%的奇跡？安卓廣告和游戲應用開發(fā)方面的機會不容錯過。
博遠CEO、網(wǎng)龍公司CFO胡澤民上月透露，目前91在IOS平臺用戶稍多，但很快會被Android用戶數(shù)量超過；其無線廣告單季營收達到千萬量級，這意味著其第三季度1920萬元收入的一半左右來自手機廣告。ADmob、國內(nèi)哇棒MOBUS等手機廣告平臺的興起，使Android廣告成為成熟的商業(yè)模式，免費的Android上存在巨大的商業(yè)機會。
另一方面，網(wǎng)龍低調(diào)收購無線應用開發(fā)團隊，增強研發(fā)實力，其Q3財報中披露，以268萬元收購無線應用開發(fā)團隊濟南四葉草12%的股份；去年，網(wǎng)龍通過旗下公司以993萬美元收購福建天棣公司；更早時候，網(wǎng)龍曾發(fā)布公告，稱計劃出資7億元用于收購。
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本文標題：從財報看公司發(fā)展脈絡：網(wǎng)龍向左 空中向右
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