北京時間9月14日午間消息，未來資產(chǎn)證券今天發(fā)表研究報告，維持騰訊股票“買入”(Buy)評級和240港元的目標股價不變。
以下為報告概要：
我們?nèi)匀豢春抿v訊新旗艦游戲《英雄聯(lián)盟》的增長潛力。我們的追蹤數(shù)據(jù)顯示，該游戲家庭用戶DAU(日活躍用戶)已經(jīng)達到48萬，約為騰訊旗艦游戲《地下城與勇士》的一半。我們相信，網(wǎng)吧DAU將達到家庭用戶的3至4倍，我們的數(shù)據(jù)也顯示出這一趨勢。
我們目前估計該游戲的PCU(最高同時在線用戶)將穩(wěn)定在70至80萬，騰訊第二季度的總PCU約為1080萬(不包括社交游戲)。ARPAPA(每活躍付費賬戶平均收入)仍然較低，而且必須要根據(jù)中國玩家的習慣調(diào)整盈利模式。但我們相信，《英雄聯(lián)盟》有潛力獲得像《地下城與勇士》和《穿越火線》一樣的成功。我們重申該股“買入”評級以及240港元的目標股價。
騰訊為《英雄聯(lián)盟》制訂了宏偉的計劃，但游戲尚未真正騰飛。該公司已經(jīng)為《英雄聯(lián)盟》開辟了5個服務器區(qū)域，每個服務器區(qū)域的理論PCU上限為65萬，但我們估計實際的PCU上限約為40至50萬，因此5個服務器區(qū)域可以支持200萬至250萬的PCU。
自發(fā)布以來，家庭和網(wǎng)吧用戶穩(wěn)步增長。我們的追蹤數(shù)據(jù)顯示，自7月中旬發(fā)布以來，《英雄聯(lián)盟》的網(wǎng)吧用戶已經(jīng)翻番，家庭用戶則增長了4倍。
《英雄聯(lián)盟》增速較慢是因為游戲內(nèi)的平衡非常重要。
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本文標題：未來資產(chǎn)對騰訊買入評級 目標股價240港元不變
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