國家經(jīng)濟外交破解“中概股”危局
——專訪國務院發(fā)展研究中心企業(yè)所所長趙昌文
■DRC高端訪談
中國經(jīng)濟時報：據(jù)了解，國務院發(fā)展研究中心企業(yè)所在7月初完成了一份針對在美上市中國概念公司遭遇信任危機事件的調(diào)研報告，為什么會想到研究這樣一個課題？
趙昌文：6月中旬的時候，一些中國概念公司因涉嫌造假上市或因上市后出現(xiàn)的造假行為，在美國證券市場上遭受空頭襲擊，市值大幅縮水，甚至被一些機構投資者要求限制買入或被監(jiān)管部門停牌、摘牌，由于這一事件涉及到的公司達到數(shù)十家，加之美國資本市場在全球金融體系中的地位，我們認為這一事件如果處理不好不僅可能會對這些公司造成重大損失，而且可能導致整個中國概念公司遭遇嚴重的群體性信任危機，甚至產(chǎn)生一些長期的負面影響。所以，我們對此進行了研究，并給有關部門提出了相應的建議。
中國經(jīng)濟時報：你認為中國概念股信用危機事件將會造成哪些影響？
趙昌文：這個事情本質(zhì)上反映了中美兩國資本市場的文化差異和法治差距，是全球化與地域化、一體化與多元化的碰撞。無論如何，事件的發(fā)生及其蔓延已經(jīng)對中國企業(yè)的國際形象都產(chǎn)生了消極的影響，并且可能會繼續(xù)影響全球投資者對中國企業(yè)價值的理性判斷，導致世界范圍內(nèi)對中國法治水平和企業(yè)信用水平的質(zhì)疑。特別是長期以來，國際上對中國經(jīng)濟發(fā)展一直有著不同的聲音，其中有相當一股力量看空中國經(jīng)濟未來的發(fā)展前景。此次事件后，高盛等國際機構對中國經(jīng)濟看空的具體指向已經(jīng)從樓市、股市轉(zhuǎn)向被業(yè)界普遍看漲的人民幣。因此，我們不能只是簡單地就事論事地看待這一事件，而應該從企業(yè)的“公司治理”問題是否會導致重大經(jīng)濟危機的戰(zhàn)略高度進行認識。因為如果企業(yè)的公司治理出了問題，就會動搖中國經(jīng)濟長期持續(xù)健康發(fā)展的微觀基礎。
中國經(jīng)濟時報：那么從長期策略上來講，我們應該在哪些方面給予更多的重視才能盡量減少這種對于國家形象產(chǎn)生惡劣影響的事件再發(fā)生？
趙昌文：首先，我們需要深刻檢討境外上市中國概念公司自身存在的問題。應該說，絕大多數(shù)海外上市公司都是中國企業(yè)的優(yōu)秀代表。但是，我們必須承認，不同性質(zhì)、不同類型的企業(yè)境外上市動因各異，其中確有部分可能屬于自身動機不純并通過造假上市的企業(yè)，或因知識、經(jīng)驗不足而“被”中介機構境外上市的。
我還想強調(diào)的是，這次危機引起了我們對于進一步建立和完善國家經(jīng)濟外交的系統(tǒng)響應機制的思考。國家經(jīng)濟外交已經(jīng)成為近年來包括發(fā)達國家在內(nèi)的許多國家經(jīng)常使用的重要外交機制，特別是在國家之間出現(xiàn)政治、經(jīng)濟摩擦的情況下，經(jīng)濟公關往往會收到增進理解、化解矛盾、形成共識、促進發(fā)展的成效。所以，我們應該不斷加強國家經(jīng)濟公關的系統(tǒng)性和計劃性，將可能影響國家形象、國家安全的對外投資、購并和企業(yè)境外上市等問題，納入國家經(jīng)濟公關系統(tǒng)之中。同時，國家經(jīng)濟公關系統(tǒng)要對一些具有國際影響的重大問題，如企業(yè)群體性誠信危機、政府是否“操控”企業(yè)對外的資源、產(chǎn)業(yè)投資等，提前制定相應的預案，避免企業(yè)微觀層面的危機變成國家層面的宏觀難題。
中國經(jīng)濟時報：據(jù)了解，2005年政府工作報告中強調(diào)，“將全面加強經(jīng)濟外交和對外文化交流”、“經(jīng)濟外交”這一名詞首次被寫進政府工作報告，您認為在加入WTO十年后和全球一體化的今天，對于經(jīng)濟外交是否有不同的理解？
趙昌文：“經(jīng)濟外交”有雙重的含義，如果以前我們談的比較多的是經(jīng)濟為外交服務，那么現(xiàn)在應該強調(diào)同等重要甚至要更加強調(diào)外交為經(jīng)濟服務。我一直認為，不要把對外投資、合作僅僅看成是企業(yè)家的事情，看成是公司的事情，它應該是從政府領導到企業(yè)家再到社會民眾全方位的系統(tǒng)工程，所以，經(jīng)濟外交就自然而然體現(xiàn)在這種全方位的過程之中。比如我們的領導人出訪，帶很多企業(yè)家去，國外的領導人也帶很多的企業(yè)家到中國來。一些大公司，尤其是有國際投資和合作的公司，也是一個重要的經(jīng)濟外交主體。為什么社會民眾也很重要，就是在經(jīng)濟外交的過程中，會通過一些文化的、軟實力的東西去影響兩個國家之間的關系，最終使我們的投資、貿(mào)易和經(jīng)濟合作變得更加的和諧。
中國經(jīng)濟時報：那么如何才能更好地實現(xiàn)外交為經(jīng)濟服務？
趙昌文：首先經(jīng)濟外交一定要有個國家層面的協(xié)調(diào)機制�，F(xiàn)在我們國際一體化的程度越來越高了，隨著全球化程度越來越高，沒有統(tǒng)一的協(xié)調(diào)機制是很難想像的。包括此次中概股的事件，商務部、證監(jiān)會等有關管理部門就應該有個及時的協(xié)商機制，發(fā)生這個事我們該怎么樣地有效應對，幫助企業(yè)解決現(xiàn)實困難，保護企業(yè)的利益。從更長遠看，中國現(xiàn)在在海外的投資越來越多了，很多公司特別是國有的大公司，在非洲、南美、東南亞、澳大利亞等地都有投資，因為他們發(fā)展到這樣一個階段，必須考慮穩(wěn)定的資源供應，但是在國內(nèi)解決不了，所以只有到國外投資共同開發(fā)或購買資源。這樣的情況，在國資委、商務部等部門之間也應該有個協(xié)調(diào)機制，比如有個合理的規(guī)劃布局，不要大家都從各自的短期目標和利益出發(fā)，沒有協(xié)調(diào)機制會給國家許多造成不必要的影響。近一段時期，一些大公司在海外的農(nóng)業(yè)投資已經(jīng)引發(fā)了不少相關方的高度關注。
其次，要把多邊機制和雙邊的機制的關系處理好。所謂的多邊機制就是在國際組織的框架下來處理問題，比如WTO就是多邊機制，所以，我們的國內(nèi)有關部門，包括我們的公司要充分熟悉多邊機制的規(guī)則，在遇到貿(mào)易、投資和經(jīng)濟摩擦的時候，要充分利用這些規(guī)則。雖然我們現(xiàn)在對規(guī)則的影響力還不夠，只有適應的選擇，但是我們總是能在適應的過程中提高我們的能力，將來總有一天我們可以影響這個游戲規(guī)則的制定。
這次的事件實際上是中美之間的雙邊機制的問題，包括跨境監(jiān)管、互派檢查員等。雙邊機制協(xié)商起來相對容易，主要是兩個國家相關部門的充分溝通交流。問題是我們現(xiàn)在的資本市場和上市公司監(jiān)管這一塊沒有一個全球的多邊機制，比如金融危機發(fā)生以后，G20國家曾經(jīng)在倫敦開了個會，并且達成了共識，叫全球金融監(jiān)管協(xié)議，但后來實施的效果并不理想，原因就是我們沒有形成一個像WTO那樣的統(tǒng)一的國際組織，所以更多的是靠自律的機制，而不是他律的和外部強制性的約束。銀行體系有一個《巴塞爾協(xié)議》，證券市場并沒有一個全球的監(jiān)管體系，而且各個國家經(jīng)濟發(fā)展的階段不一樣，包括資本市場的歷史不一樣，因此各個國家資本市場的標準也是不一樣的。我們國家的資本市場不過才20年的歷史，我們不可能跟上別人上百年的發(fā)展水平，所以，雙邊監(jiān)管是目前比較現(xiàn)實的選擇，要通過加強雙邊監(jiān)管解決好這個問題。
第三，法律和政策的關系問題�，F(xiàn)在我們的很多監(jiān)管，包括國內(nèi)的一些監(jiān)管是通過臨時性的政策措施來實現(xiàn)的，這個在短期是可以。從長期看，對一些新出現(xiàn)的問題，類似在美國上市的中國概念公司，實際上我們現(xiàn)在的法律體系是管不了的，但又會影響到中國。所以，如何制定更加嚴格的配套法律監(jiān)管體系和政策規(guī)范就更加重要。
中國經(jīng)濟時報：您認為是否有必要加強對中資境外上市公司的監(jiān)管。
趙昌文：這是十分必要的，雖然這些公司在境外注冊，但他們還是代表了中國形象。從法律和政策上考慮，我覺得首先，應進一步明確對境外上市公司進行管理的主管部門。中國企業(yè)到境外上市過程中需要經(jīng)商務部、證監(jiān)會及外匯管理局等不同部門審批，但哪個部門牽頭對中國境外上市企業(yè)進行管理，實踐中尚不明確。突出牽頭主管部門，實行分類管理，是更好規(guī)范中國境外上市企業(yè)的首要問題。
其次，考慮是否將中國境外上市公司納入我國公司法管轄范圍。我國公司法管轄范圍僅限于 “境內(nèi)設立的”公司。通過“反向收購”在美國上市的公司法律上可視為美國公司，不屬于我國公司法的管轄范圍，其在境外發(fā)行股票也不屬我國 《證券法》管轄。這些境外上市公司的業(yè)務主要在中國，我國可根據(jù)“客觀聯(lián)系”原則將他們納入中國法律的管轄范圍，為加強監(jiān)管提供法律基礎。
推薦閱讀
Zynga聯(lián)合創(chuàng)始人加盟風投Maveron任合伙人
Zynga在2007年創(chuàng)建時特雷德爾為聯(lián)合創(chuàng)始人，主要負責營收管理、營銷等業(yè)務運營管理，2010年3月，特雷德爾突然從Zynga離職。 北京時間8月30日下午消息，據(jù)《華盛頓郵報》報道，風險公司Maveron今天宣布，社交游戲開發(fā)>>>詳細閱讀
本文標題：國家經(jīng)濟外交趙昌文 解讀“中概股”危局
地址：http://m.sh-jijian.com/a/guandian/yejie/20111230/185170.html
網(wǎng)友點評
精彩導讀
科技快報
品牌展示