同樣是中國公司，在美上市的超過95%都購買了上市公司高管責任險，在國內(nèi)上市的卻不到5%，這便是高管責任險在國內(nèi)外市場面臨的冰火兩重天。
8月9日，一財險公司業(yè)務總監(jiān)告訴記者：“近兩年高管責任險賠付增多，一賠都是數(shù)百萬上千萬美元計的天文數(shù)字，越來越不賺錢。公司已經(jīng)不想做了，這個早已不是我們主推的險種。”
上市公司不在乎，市場又無所謂，就連保險公司也當成燙手山芋——高管責任險的困境，反映出目前滬深股市相比海外市場的一個頑癥：對高管的違規(guī)行為責罰過于寬松，導致其責任意識淡薄。
高管違規(guī)成本低
高管責任險的銷售為何內(nèi)外有別？一位長期從事財產(chǎn)險銷售的業(yè)務員一語道破內(nèi)中玄機：“違規(guī)成本低，自然就沒積極性購買責任險了。”
上海證券交易所的有關統(tǒng)計顯示，2003年以來，僅滬市就有至少500人次以上的上市公司董事、監(jiān)事和其他高管的違規(guī)行為。監(jiān)管對其責罰的措施，除了公開譴責、警告、終身禁入外，就是極為有限的經(jīng)濟處罰。
高管責任險全稱是“董監(jiān)事及高級管理人員責任保險”，當上市公司高管因工作疏忽或過失行為給第三方造成經(jīng)濟損失時，由保險公司按保額承擔理賠責任。但是因故意或者犯罪導致的經(jīng)濟損失，保險公司不賠。
1934年第一份董事和高管人員職業(yè)責任保險誕生，目前在美國覆蓋率已達99%。62年后，美亞保險上海分公司承保了中國第一張“董監(jiān)事及高級管理人員責任保險”保單。
而在美國，因為美國證券交易委員會的設立，證券法和證券交易法的通過，對上市公司的監(jiān)管和處
罰極其嚴厲，還有個人投資者動輒可以發(fā)起的“集體訴訟”，導致美國上市公司董事和高管人員需要承擔的經(jīng)營風險陡然增加。因而該險種在美國上市公司的普及率達到了99%。
一賠就虧
雖然國內(nèi)高管責任險的費率相比美國和香港最便宜，但上市公司的投保率仍不過5%。
“現(xiàn)在中國公司在美遭遇集體訴訟的日漸增多。相對于數(shù)十萬美元的保費，一賠付就是數(shù)千萬最少幾百萬，賠一起基本上就要虧損了。”上述財險業(yè)務總監(jiān)稱。
這個險種剛在國內(nèi)推出時，因為極少發(fā)生訴訟和賠付，利潤還較可觀。“但現(xiàn)在我們公司已經(jīng)有退出該市場的想法，不再主力宣傳和銷售此險種，就是有公司主動來找我們買，公司也要仔細審核其風險。”他表示。
即使還在推銷此險種的公司，也都上調(diào)了該險種的費率，最高的保費漲至兩倍。2011年以來，在美國上市遭受集體訴訟的中國公司已超過20家。一旦發(fā)生訴訟，即使庭外和解，相關的抗辯費用、調(diào)查舉證費用、和解金額都要耗費數(shù)百萬甚至數(shù)千萬美元，因訴訟而產(chǎn)生的高昂的律師費用和敗訴的賠償費用更是天文數(shù)字。
由于中國內(nèi)地和香港地區(qū)并沒有集團訴訟概念，相較赴美上市而言，高管董事責任保險費率相對穩(wěn)定，費率也低很多。“同樣的保額，依上市地點不同，保費差距很大。在美國上市最貴，香港次之，內(nèi)地最便宜。”上述業(yè)務總監(jiān)稱。
盡管隨著《證券法》的修訂，市場環(huán)境的日益完善，股民的維權意識有所提升。但國內(nèi)投資者為保護自己的權益而對上市公司提請訴訟的仍然很少，上市公司及高管們的責任意識和風險意識依然薄弱。
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本文標題：高管違規(guī)成本過低 高管責任險海內(nèi)外兩重天
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