北京時間8月25日，中國概念股做空機構(gòu)Citron周五發(fā)布報告稱，奇虎360近期因推出搜索服務(wù)而導(dǎo)致股價大漲，這進一步證明了搜狐目前股價被嚴重低估，應(yīng)高于75美元。此外，報告還認為搜狗才是百度的最強勁挑戰(zhàn)者。
以下為報告內(nèi)容摘要：
奇虎360股價近期大漲，主要是因為推出了搜索服務(wù)。但我們認為，真正將對百度構(gòu)成威脅的不是奇虎，而是搜狐。我們認為，在美國上市的中國科技公司中，搜狐是最具吸引力的投資對象。
搜狐現(xiàn)狀，包括營收、搜索營收、2013年搜索營收預(yù)期、移動營收和游戲業(yè)務(wù)的每用戶平均營收等，在這些方面，奇虎可能要在2年內(nèi)才能趕上。
在網(wǎng)站流量方面，奇虎也不及搜狐。艾瑞本周發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，搜狐門戶網(wǎng)站流量較奇虎目錄/導(dǎo)航頁面流量高40%。
在搜索方面，搜狐搜狗更加成熟，并且已經(jīng)被證明，而奇虎才剛剛開始。搜狗的價值比奇虎搜索更高，搜狗才是百度的真正威脅。
關(guān)于視頻業(yè)務(wù)，在獨立用戶訪問量、日平均用戶、用戶停留時間，以及頁面訪問量等方面，搜狐的視頻業(yè)務(wù)在中國市場位居第二，僅位居優(yōu)酷之后。
搜狐未來短期內(nèi)增長動力，如第七大道已經(jīng)啟動IPO程序，搜狗未來也將IPO，以及搜狐管理層收購的潛在可能。
結(jié)論：奇虎近期的舉動只能說明搜狐的股價被低估。搜狐的管理層可能過于謹慎，他們不知道如何啟動一場大規(guī)模的市場營銷。但我們并不關(guān)注于此，因為從長期角度講，能提供與中國互聯(lián)網(wǎng)市場垂直整合的好產(chǎn)品，那就是贏家。
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