世界華人企業(yè)家協(xié)會華商金融投資中心融資難對策研究---今年年初北京兩會確定實施寬松的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。世界華人企業(yè)家協(xié)會華商金融投資中心對貨幣政策中性偏緊，名為穩(wěn)健實為緊縮。央行今年已經(jīng)6次提高銀行準(zhǔn)備金率，3次加息。緊縮銀根的貨幣政策實施之后，先從南方沿海城市出現(xiàn)了大面積的中小企業(yè)融資難的困境，現(xiàn)在向內(nèi)地轉(zhuǎn)移，目前我省也面臨同樣的問題。
一、“錢荒”導(dǎo)致中小企業(yè)融資難
一是央行過去超發(fā)貨幣，今年開始又實行穩(wěn)健的貨幣政策，緊縮銀根回籠貨幣，企業(yè)貸款成本增高，難度加大。金融危機(jī)后，央行為了擴(kuò)大投資保增長，超發(fā)貨幣十多萬億元，M2資金曾高達(dá)75萬億，造成流動性過剩和物價上漲。今年為壓物價、扼通脹，央行已6次提高銀行準(zhǔn)備金率，已提至21.5%的歷史最高點，緊縮貸款規(guī)模2萬億元。致使商業(yè)銀行手中缺錢，放貸規(guī)模縮小。央行今年又三次加息，提高了貸款成本，導(dǎo)致中小企業(yè)信貸難。
二是金融界體制改革滯后，國有官辦壟斷的銀行體制與市場經(jīng)濟(jì)不匹配。我國經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌三十年，民營企業(yè)產(chǎn)值已占全國GDP的半壁江山，而民間銀行至今仍是零記錄。豐厚的民間資本得不到合理的投資之道，創(chuàng)辦民間銀行至今得不到法律的允許。多種所有制的銀行體制至今難以建立。目前一些地方對民間融資一律視為高利貸行為而睜一眼閉一眼，不置可否。而對民間集資一律視為非法集資從嚴(yán)打擊。
在這種國有官辦銀行一統(tǒng)天下的大背景下，國家緊縮銀根則全國鬧錢荒，而民間資本對此起不到補(bǔ)充和緩解作用，出現(xiàn)了部分地區(qū)中小企業(yè)因融資難而倒閉的現(xiàn)象。
二、拓寬中小企業(yè)融資的六個渠道
破解中小企業(yè)融資難的對策，世界華人企業(yè)家協(xié)會華商金融投資中心認(rèn)為需要拓寬以下六個方面的新渠道。
1.銀行信貸資金向中小企業(yè)傾斜。銀行在信貸資金投放的導(dǎo)向上，要糾正過去“抓大放小、嫌貧愛富”的問題，逐漸向中小企業(yè)傾斜。這次“錢荒”是結(jié)構(gòu)性“錢荒”，國有企業(yè)特別是央企不缺錢，缺錢的是民營中小企業(yè)。民營企業(yè)是GDP的主要創(chuàng)造者，也是稅收的主要來源，更是創(chuàng)造就業(yè)崗位的主渠道，因此信貸資金向中小企業(yè)傾斜是應(yīng)該的。從金融部門自身來說，要實現(xiàn)體制、服務(wù)和手段等方面的創(chuàng)新，多培養(yǎng)金融衍生品，加大對中小企業(yè)信貸資金的支持力度。
2.發(fā)展一大批小額擔(dān)保和貸款公司，解決中小企業(yè)貸款之難�，F(xiàn)在我省大約有200多家小額擔(dān)保和貸款公司，年底能達(dá)到300家。這是解決中小企業(yè)貸款難的主渠道。我們要把它發(fā)育培養(yǎng)好、監(jiān)管好，成為國有銀行體制外的融資新渠道。
3.培育一批成熟企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券融資。在這方面南方做的很好，黑龍江明顯落后。今后要大力培育一批技術(shù)含量高、市場效益好的企業(yè)，盡快成長為可發(fā)行債券的達(dá)標(biāo)企業(yè)。鼓勵更多企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券融資，這也是破解中小企業(yè)融資難的新渠道和新視角。
4.發(fā)育產(chǎn)權(quán)交易市場，實現(xiàn)股權(quán)交易變現(xiàn)。上市公司的股權(quán)交易通過股市來完成，沒有上市的股份制企業(yè)可以通過培養(yǎng)和發(fā)育產(chǎn)權(quán)交易市場，讓企業(yè)在兼并重組中實現(xiàn)股權(quán)交易變現(xiàn)，達(dá)到再融資的目的，培育全省產(chǎn)權(quán)交易大市場至關(guān)重要。
5.加快推介企業(yè)上市融資的步伐。目前，我省境內(nèi)上市公司30家，境外上市公司24家，曾經(jīng)在2002年到2009年零上市，還有4家公司退市，沒有加法只有減法。我省上市公司是廣東的1/10，在資本市場的融資量是廣東的1/13，與南方發(fā)達(dá)省份差距非常大。我省要加大力度推介企業(yè)上市融資，解決上市公司數(shù)量偏少、質(zhì)量偏差和融資能力，世界華人企業(yè)家協(xié)會華商金融投資中心歡迎與廣大企業(yè)進(jìn)行深層次合作！
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