北京時間8月31日上午消息，瑞士信貸今天發(fā)布研究報告，維持對百度（Nasdaq:BIDU）股票的“中性”（NEUTRAL）評級，同時將目標(biāo)股價從123美元下調(diào)至118美元。
以下為報告概要：
百度會繼續(xù)保持在中國搜索市場的霸主寶座，但市場份額可能會遭到奇虎蠶食。在奇虎8月20日推出綜合搜索服務(wù)以來，百度股價一直承受著壓力。數(shù)據(jù)顯示，按流量計算，奇虎綜合搜索服務(wù)的市場份額一度達(dá)到17%至18%，隨后滑落至10%左右。
我們曾在今年5月29日發(fā)布的報告《新互聯(lián)網(wǎng)入口》（New Internet Gateway）中提到，瀏覽器已經(jīng)先于搜索引擎成為一個新的互聯(lián)網(wǎng)入口，我們已經(jīng)通過統(tǒng)計方法證明搜索引擎和瀏覽器的用戶高度重疊。
鑒于奇虎瀏覽器的活躍用戶數(shù)達(dá)2.72億，在用戶中的滲透率達(dá)61%，它應(yīng)該能將一定比例的用戶轉(zhuǎn)化為搜索引擎的忠實用戶。我們預(yù)計，按流量計算奇虎綜合搜索的市場份額至少會達(dá)到10%，而至于它的長期市場份額，則取決于其搜索質(zhì)量。
根據(jù)我們對廣告公司的調(diào)查，即便市場份額只有10%，奇虎仍然能夠吸引廣告行業(yè)的巨大關(guān)注。即便奇虎不能直接蠶食百度的廣告收入，但奇虎
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本文標(biāo)題：瑞信維持百度中性評級 目標(biāo)價118美元
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